投资自己，是世界上稳赚不赔的生意
文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
人与人之间的财富差距是怎么拉开的？
公司里除了大家都知道的总编丹荑以外，还有一位有丰富投资经验的同事给予小巴们很多教诲。
他就是孙振曦老师，从2014年到2020年，他通过基金、房产等投资实现了个人财富300%的增长。
小巴请教孙老师财富增长的秘诀，他提到了一个每个人都应该关注的财富公式：
资产性收入，主要由资产规模、投资收益率以及杠杆能力决定。孙老师说，不同人之间的财富差距就是在这个公式中渐渐被拉开。
区别1：收益率
收益率对财富的增幅效果怎么样？有个简便的算法叫做72规律。
假设你的年收益是X%，那么资产翻倍所需要的年份就是72/X年。比如收益率是1%，翻倍大概需要72年；如果是5%，则需要14-15年；10%大概就需要7年左右。
如果你的年化投资收益率比别人高10%，那么7年之后，你的资产滚动规模就已经比他大近一倍了。那些能够长期将投资收益率扣除通胀后还能维持在15%、20%的人，最后都成为了投资界的牛人。
区别2：资产规模
收益率代表投资的质量，资产规模代表投资的数量。脱离了数量来谈质量，则毫无意义。
有两个人，一个叫张三，一个叫李四。
张三拥有10万资产，他的投资特别厉害，收益率能够达到100%，一年之后他就拥有了20万。
而李四拥有1000万资产，他的投资收益率相比张三低许多，只有10%，一年之后他拥有1100万。
虽然张三的收益回报率是李四的10倍，可一年过去后，两个人的财富差距还是越拉越大。
这就是一种财富上的马太效应。为了减少这种差距，投资者必须关注提高本金的方法。
区别3：杠杆比率（负债率）
过去这些年，房产增值是居民财富增长的最大来源，同时也是产生财富差距的最大原因。
拉开差距的原因在于杠杆，也就是通过负债的方式提高了增值的本金。
还是张三和李四这两个人，这一次俩人都有100万，都去买100万的房子，张三买了一套，李四以6%的年利息从银行借了100万，买了两套。
一年过去后，随着房价增长，两人的资产情况会发生什么变化呢？
假如房价涨了1%
▼
张三：100*（1+1%）=101万
李四：200*（1+1%）-100万贷款-6万利息=96万
张三的净资产比李四多了5万，相当于本金的5%，加了杠杆不如不加。
假如房价涨了10%
▼
张三：100*（1+10%）=110万
李四：200*（1+10%）-100万贷款-6万利息=114万
张三的净资产比李四少4万，相当于本金的4%，加了杠杆略优于比不加杠杆。
假如房价涨了50%
▼
张三：100*（1+50%）=150万
李四：200*（1+50%）-100万贷款-6万利息=194万
张三的净资产比李四少44万，相当于本金的44%，加不加杠杆已经呈现明显区别。
在这几种情况中，李四的净资产能否超越张三的净资产，其关键就在于投资收益率是否高于杠杆成本，两者差距越大，杠杆对财富的放大效应就越明显。
需要注意的是，必须将杠杆率维持在一个较为合理的区间。过高的杠杆会带来过高的杠杆成本，带给家庭较大的资金压力。在孙老师看来，一个家庭1-2倍的杠杆率，或是50%-70%左右的资产负债率，属于合理的范围。
投资能力、资产能力和杠杆能力，是今天我们财富增速的三种决定性能力。
孙老师也给到建议，在投资收益率连通货膨胀也比不上的时候，你要提升它是很容易的，也是最要紧的。
而在资产量级不大、杠杆率低或是零杠杆时，那在合理范围内贷款购买优质资产，为财富加上杠杆，提高本金总量是比较容易实现的，同样也是首要考虑的。
三个要素各有重点，关键是你应该找到其中相对最容易改善的方面，从那里开始，逐步把财富的每一个变量变得更大、更有力。
但要做到这些改变，一切都要从最小的事情做起。从记账、搞懂投资品的概念，到掌握基础的理财知识，学会基本的操作方法，再到主动优化投资方法，总结自己的投资经验。随之，财富增长也会自然而然的发生。
这样一条不断成长的路，你可以和小巴一起，从《7天小白理财特训营》启程。
1. 什么是《7天小白理财特训营》？
它是一堂由不同门类的、易理解好上手的7节音频组成的理财课程，主要学习目标是帮助小白投资者尽快入门，走上投资正轨。
2. 主要教什么内容？
7天的课程覆盖重点五大常见投资方向，包括财务、保险、基金、房产、股票等，均由各行各业有十年以上资深经验的老师授课。
学习中，《7天小白理财特训营》还会额外增加实用的投资技巧教学，比如可转债投资、基金筛选和购买技巧，保险配置诀窍，新房买卖注意事项等，边学习边实践以增强学习的效果。
报名学习
◎ 学习流程：
报名成功 → 添加班主任微信 → 耐心等待开营 → 加入社群 → 开始7天的学习之旅 → 顺利毕业
◎ 开课时间：
5月1日—5月6日
《7天小白理财特训营》 第33期
原价69元 现价9.9元
会员登录 / 注册
7x24小时在线客服
