最近有个大事，不知道大家有没有关注：
时隔10年，第七次人口普查数据即将公布。
在这个关口上，央妈率先发话：
先是发表工作论文，探讨人口问题，其中观点非常犀利，直接点出应全面放开和鼓励生育。
后有央行货币政策委员会委员蔡昉公开表示，人口老龄化可能带来需求侧冲击，应着力解决老龄化带来的需求不足问题。
数据迟迟还没发布，央妈已经接二连三着急表态，其中意味大家细品。
话说回来，作为一个理财号，我自然更关注人口问题对投资的影响。
刚好周末看到一篇研报讨论人口与利率的关系，和大家分享一下。
先说结论：人口老龄化越严重，利率越低。
比如说美国：
可以很清楚看到，随着青年/中年人口比例下降，长期利率也呈现下降趋势。
我们国家是不是也这样呢？这份研报同样给出了肯定的答案：
那么问题来了：为什么年轻人越多利率越高，老年人越多利率越低呢？
其实这个问题不难回答：
在生命的不同时期，我们每个人花钱和存钱的需求不一样。
年轻的时候，我们收入少开支多，对钱的需求大，未来挣钱的时间多，就可以通过贷款来消费，最典型的就是买房。
那么年轻人越多，自然对钱的需求就越大，那么贷款利率就越高。
等到年老以后，虽然也需要钱来养老看病，但是老年人未来的时间不多，就只能通过缩衣减食来降低消费，而不是借钱消费。
搞懂了这个结论，那么这个结论如何影响投资呢？
这里的利率代表的是什么，其实可以理解为投资的平均收益。
举个例子：大家都听说过欧洲日本负利率，什么叫负利率，就是把钱存在银行，还要倒给银行钱。
这在我们国家是难以想象的，为什么会发生这样的事情呢？
其实和我们上面说的一样，人口老龄化导致利率走低，比如银行没人来贷款，自然存款端的收益也会非常低，甚至出现负收益。
所以对投资的第一个影响就是：
固收类产品收益会越来越低，比如银行理财收益下行的趋势就很明显。
我们继续想一想，利率还代表什么？
贷款利率高说明贷款需求大，而贷款都是要还的，也就是说挣钱要更多，才敢贷款。
反过来说，大家都不敢贷款，说明收入低，整体上反映的是经济增速减缓，提供赚钱的机会越来越少。
赚钱的机会越少，收入增长慢，对于普通人来说，核心资产就会越来越贵。
比如说一线城市的房子，最典型的例子还是日本，年轻人打工收入对比东京的房价而言，九牛一毛都算不上。
股票也是一样，利率走低会引导大量的钱进入股市，而能带来相对高收益的好股票供不应求，长期看只会越来越贵，离普通人越来越远。
总而言之，老龄化导致利率走低，对于普通人而言，意味着更艰难的生活；
而对于手握核心资产的有钱人而言，反而可以利用低利率再加杠杆，收割普通人的财富。
现在想清楚这些还不算晚，根据预测，中国下一个青年/中年人口比例拐点在2030年，我们可以提前做好这么几件事：
1、打工收入未来增长有限，投资收益越来越重要。
2、投资固定收益产品，尽量通过锁定长期险来锁定当前收益，比如说大额存单、年金险等。
3、进阶选择是以债券基金为代表的“固收+”产品，市场利率与债券基金收益成反比，利率下行则债券基金收益上涨。
3、从终局思维出发，尽早拥抱核心资产，利率下行只会导致核心资产越来越贵，抱住好房子好股票才是未来的赢家。
4、低门槛的基金投资才是普通人的首选，跟随核心资产一起上涨，尽早开启时间复利，抵挡未来低利率的冲击。
本文首发于微信公众号：菜鸟理财。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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